“果然是獅子大開口啊！”
亞瑟眉頭緊皺，一臉冷笑的道，然後伸手示意屬下坐下。
負責此次帶隊談判的負責人坐下後，有些無奈的道：“都在意料之中，隻是沒想到，他們的胃口這麽大，在他們敢開口要這個價格，信心十足的背後，是一本精明的算盤，股權投資他們已經收回，借A上市可以再賺一把。
而且009財年，雖然經濟危機肆虐，但是A的業績很不錯，當年實現7991萬美元的淨盈利。私募基金股東信心十足，他們相信，010年的財報表現會更搶眼，IP也應該水到渠成。
這些因素加起來，讓他們底氣十足，不過，他們也對於我們的出現，表示了足夠的歡迎態度，一切都可以坐下來談。。。其實，他們也知道，如果IP不成功，想要找個好買家也並不容易，這個買家不僅要有足夠的錢，還要有足夠的經營水平，隻有這樣，還款才會更安全。
因此，在他們眼裏，老板您就是不錯的買家之一。當然，如果A能夠上市，對他們來就再好不過。畢竟股市收益要遠高於債市，他們的算盤是，A能上成市就上，上不成就賣，兩條腿走路。
不過，關鍵還是債券問題，A院線已經被這群家夥把未來幾年的利潤給全部透支套現了。”談判負責人從自己包裏拿出一個文件袋，打開，從中抽出一摞文件，遞給了亞瑟，無奈搖頭道。
“債券。。。”亞瑟嘟囔了一句，拿過文件邊看，邊皺眉的吐槽道：“真是一群混蛋！”
如果是在賭場中，那麽對風險的估量與控製是保證你有資本賭下去的關鍵。和賭場類似，債券也麵臨同樣的問題，這是一個不能有絲毫差錯的遊戲，也是A並購交易中，亞瑟這一方需要麵對的最大的難題之一。
因為，債券投資者要更高的利息，更絕對安全的還款。而這些債券投資者們還和A的五大私募股權基金股東是老相識，一起賺取每一分錢。
如果亞瑟想要收購A，就必然要直麵這些債券投資者，想辦法服他們，讓自己可以對這些短期或者快要到期的債務，進行重組，延長還款日期。
可以想象，要服這些人要有多麽的艱難。這涉及到債券的控製權變更，屬於債券中重大違約條款。債權人的信心成為關鍵。
而正式入主A。從嚴格意義上講，這隻是一次杠杆化的資產重組，重組之後，債務增加，股權結構重新洗牌，屬於友好合作型杠杆收購，並非惡意收購。接下來，對亞瑟一方的考驗是，要以A主人的身份直接和華爾街巨頭們過招。
這裏不能不提及華爾街杠杆式並購的qian規則。並購是華爾街盈利的法寶，因為不論是成功還是失敗，華爾街都能賺到手續費，杠杆收購公司要收管理費，投資銀行要收谘詢費，券商要收高收益債券發行費，等等。
投資銀行，私募股權基金及券商，他們中你中有我，我中有你，關係錯綜複雜，甚至他們當中的很多人保持著數十年的友誼。因此，華爾街的並購業務可以被看成是一幫老朋友之間一盤永遠下不完的棋。
當然，他們這群吸血鬼也不是一團和睦，之間也有激烈的爭吵和利益爭奪，到時候亞瑟也可以拉一批，打一批，然後從內部瓦解，不過，這些都是後話了。
現在，他要麵對的是，能不能接受，容忍對方有恃無恐的獅子大開口般的價格訛詐，咬牙收購A院線。
“老板，A的私募基金股東也麵臨著兩個危機，一是01年是基金的退出期。二是有巨額到期債務需要再融資。無論從哪個角度分析，A的私募股權基金股東麵臨的問題都十分棘手。 本章尚未完結,請點擊下一頁繼續閱讀---->>>